Category: финансы

Category was added automatically. Read all entries about "финансы".

рост

О чем этот журнал

Данный журнал создан для проверки на практике различных инвестиционных стратегий, мифов, предположений, легенд и всего прочего. Иными словами, центральная тема - эксперименты в области персональных инвестиций и их обсуждение. Кроме того, допускается и приветствует обсуждение фондового рынка и иных рынков, позволяющих частным инвесторам размещать собственный капитал и получать инвестиционный доход.

Начинаем мы с первого эксперимента, который должен показать на практике способен ли случайно составленный портфель акций обыграть портфель, составленный профессиональным управляющим. И сможет ли профессиональный управляющий показать доход превышающий доход Индекса ММВБ. Подробнее об условиях эксперимента читайте здесь. Комментарии и пожелания по усовершенствованию эксперимента приветствуются!
треугольник

Ну вот и всё!

Добрый день всем кто следил за экспериментом разума против случайности!

В 2020 году ему исполнилось 7 лет! Фантастика! Начиная Эксперимент я не думал, что он проживет так долго. Но так получилось и это было здорово. Еще более крутыми и неожиданными были успехи КОЛЛЕКТИВНОГО РАЗУМА.

Приятно осознавать, что мы доказали все, что хотели. Мы обыграли случайность, мы обыграли индекс даже при том, что условия управления портфелем были достаточно жесткими.

Приятно видеть, что знамя регулярных инвестиций, в том числе основанных на "народном голосовании" подхвачено более современными и популярными ресурсами.

Честно скажу, времени на поддержание Эксперимента в последнее время было очень мало. Вы это могли замечать по задержкам в публикациях. А последний годовой отчет я и вовсе пропустил утонув в волнах апрельских коронокризисных событий. Я все чаще спрашивал себя когда и как его прекратить.

Произошедшее с Форумом, где осуществлялось голосование за Портфель коллективного разума - это, пожалуй, сигнал Космоса о том, что пора ставить точку там, где она должна быть.

Я прислушаюсь к этому сигналу пусть и с легкой горчинкой ностальгической грусти.

Я желаю всем удачи на вашем инвестиционном пути!

Считаю, что главный итог нашего эксперимента - это свидетельство того, что даже обезьянка может сохранить и приумножить капитал эффективнее, чем на депозите при условии того, что она не будет истерично метаться в своих решениях под воздействиями эмоций и не используя кредитное плечо. Сколько инвесторов "слили" свои портфели за 7 лет из-за этого?

Будьте здоровы! Сохраняйте разумность даже в самых эмоциональных сложных ситуациях!
Спасибо, что были читателями или участниками эксперимента! Это было интересно!
обвал

Результаты октября

Четко отрабатывая сентябрьскую черную свечку, сформировавшую медвежий сигнал, рынок в октябре прилично грохнулся. Лидером снижения стал Индекс ММВБ с результатом -7,41%. Чуть лучший результат за счет дивидендов показал Индекс ММВБ-ПД -5,85%. Почти на три процента лучше классического рыночного ориентира и без учета дивидендов сработал портфель левой руки -4,50%. У правой руки в октябре снижение портфеля было на -4,04%. Лучший результат в октябре показал портфель коллективного разума -3,15%

График сравнения по состоянию на 01.11.2020 г.:


доллар дом

Результаты сентября

Несмотря на черную свечку на месячном графике сентябрь был скорее месяцем волатильного боковика. Впрочем, этот боковик в определенной степени заслуга Сбербанка, который держал рынок ожиданиями крупных дивидендов и новичка Индекса - акций Яндекса, которые взбодрились на новостях о покупке Банка Тинькофф. В целом, картинка пока не пышет оптимизмом. А отдельные бумаги, даже спустившись к уровням весны, не вызывают желания пополнить ими портфель. Но это сугубо мой взгляд и я знаю тех, кто сейчас наоборот пополняет портфель тем, что хоть немного подешевело.



Если говорить о результатах наших конкурсных портфелей, то в сентябре лидером стал Портфель правой руки с результатом +1,74%. Чуть отстал портфель коллективного разума +1,59%. В плюсе закрыл месяц Портфель левой руик +0,04%. А вот оба Индекса закрылись в отрицательной зоне: -1,94% у Индекса ММВБ-ПД и -2,04 у Индекса ММВБ.

График сравнения по состоянию на 01.10.2020 г.:


рост

Результаты августа

В августе конкурсные портфели показали следующие результаты:

Портфель коллективного разума +2,64%
Индекс ММВБ - ПД  +1,97%
Индекс ММВБ +1,88%
Портфель левой руки +0,69%
Портфель правой руки +0,54%

Напоминаю, что в конкурсных портфелях не учтены дивиденды. Они будут добавлены единым пулом после выплат Сбербанка и ВТБ.

График сравнения по состоянию на 01.09.2020 г.:


рост

Результаты июля 2020

Передохнув в июне рынок продолжил рост в июле подбадриваемый потоком ликвидности выливаемой в рынки. Мало кто уже вспоминает мартовскую панику, многие перестают опасаться вируса не смотря на то, что болезнь становится все ближе и часто звучавшее весной восклицание: "Да что это за вирус? Среди ваших близких разве кто-нибудь болеет?" теряет свою актуальность, поскольку болеют и заболевает все больше знакомых и коллег. Но лето, солнце, ликвидность, позитив и... бурный рост рынков.




Индекс ММВБ в июле прибавил +6,14%, Индекс ММВБ-ПД +8,63%. Наши конкурсные портфели, напомню, не учитывают выплаченные дивиденды до момента окончания сезона выплат, но закономерно влетают в дивгэпы, поэтому некоторое отставание от индекса полной доходности вполне логично. Портфель левой руки в июле заработал +3,36%, портфель коллективного разума +2,67%, портфель правой руки +2,43%.

График сравнения по состоянию на 01.08.2020 г.:


треугольник

Результаты июня

После бодрого апреля и мая можно было ожидать некоторую коррекцию в июне, но по факту рынок ее не увидел. Наоборот, отдельные истории продолжили расти, а общерыночный индикатор взял боковую передышку. Паника ушла давно, отступают и тревожные ожидания. Все больше участников рынка начинают находить аргументы в пользу роста.

Наши конкурсные портфели показали плюс/минус схожую динамику отличаясь буквально на пипсы. Портфель коллективного разума +0,75%, Индекс ММВБ-ПД +0,74%, Портфель правой руки +0,56%, Портфель левой руки +0,56%, Индекс ММВБ +0,31%.

График сравнения по состоянию на 01.07.2020 г.:


рост

Результаты мая

Май создал все условия для того, чтобы все, кто хотел сделать традиционные "go away" могли сделать это по комфортным ценам. Рост рынков по всему миру, степень разумности которого нам еще предстоит оценить, поднял практически все лодки, включая и те, в которых, по разумению, должны были быть серьезные пробоины.

Если говорить о наших конкурсных портфелях, то лучше всего подрос в мае Портфель коллективного разума +5,90%. Значительный вклад в такой результат внесли префы Ленэнерго, которые устроили сумасшедший 40%-ный спурт после выхода из разморозки и добавили в общий итог по месяцу более 2%. На втором месте в мае портфель правой руки с +4,22%. Далее Индекс ММВБ-ПД +3,89%, Портфель левой руки +3,43%, Индекс ММВБ +3,43%.

График сравнения по состоянию на 01.06.2020 г.:


рост

Результаты апреля

Апрель стал "месяцем отскока" после двух месяцев серьезного снижения. Причем отскок продолжался лишь в первой трети месяца, а затем рынок пилился боковиком. Технически, рынок вернулся в границы растущего тренда с 2014 года. Фундаментально такая прыть, на мой взгляд, не слишком оправдана. Низкие цены на нефть, обязательства по 20% снижению добычи, парализованная карантином экономика... Учтено ли это в ценах? Я пока остаюсь пессимистом, а жизнь покажет.

Если говорить о цифрах апреля, то здесь лучшие результаты показал портфель правой руки +6,33%. На пять пипсов отстала левая рука +6,28%. Индексы ММВБ сработали синхронно +5,65%. Немного отстал в апреле портфель коллективного разума +3,91%.

График сравнения по состоянию на 01.05.2020 г.:


пазлы

Портфель правой руки. Сделки апреля

В апреле 2020 года с оглядкой на короновирус и затянувшийся какбы-карантин, я принял решение сократить практически в половину позицию по бумагам ВТБ. У меня есть ощущение, что в течение года мы еще увидим проблему с неплатежами по кредитам и, как следствие ухудшение отчетностей банков. Не даром ЦБ прямо указал банковскому сообществу на необходимость отложить решение по выплате дивидендов на конец лета. ВТБ, на мой взгляд, один из тех банков, чей баланс тяжело назвать таким уж крепким и рассчитывать на удивительную историю заработка на кризисе здесь все сложнее.

Акции ВТБ оказались плохой инвестицией. Я продал бумаги купленные в 13-м, 16-м, 17-м и 18-м году. И ни одна из этих покупок не принесла мне положительной курсовой переоценки. Общий убыток от продажи пяти ранее купленных стейков составил -18 412,16 руб (без учета дивидендов), что, конечно же крайне плохо, несмотря даже на то, что продаю я не на хаях рынка.

Покупаю в апреле я только на регулярный стейк. В этом месяце мой выбор - акции компании АЛРОСА. 15 апреля они завершили свои торги на уровне 59,90 руб, что позволило добавить в портфель 167 акций.

После сделок портфель приобрел следующий вид:


Структура портфеля Правой руки
Инструмент Кол-во Средневзв. Стоим. покупки Тек. котировка Тек. стоим Чист. П/У Доходн Доля
Сбербанк ап 696 144,06 100 263,13 172 119 712,00 19 448,87 19,40% 6,93%
Газпром ао 646 139,63 90 200,96 184,25 119 025,50 28 824,54 31,96% 6,89%
ГМКННик ао 6 8624,67 51 748,00 19646,00 117 876,00 66 128,00 127,79% 6,83%
ТГК-1 ао 10 190 840 0,008831 89 999,98 0,01049 106 861,15 16 861,17 18,73% 6,19%
Распадская ао 1 064 37,59 39 991,94 98,1 104 378,40 64 386,46 161,00% 6,05%
Магнит ао 29 4009,98 116 289,50 3244,50 94 090,50 -22 199,00 -19,09% 5,45%
ОГК-2 ао 161 390 0,3098 49 999,57 0,575 92 815,39 42 815,82 85,63% 5,38%
Мосэнерго ао 43 648 0,9164 39 999,93 1,88 82 058,24 42 058,31 105,15% 4,75%
МТС ао 233 214,31 49 934,50 304 70 832,00 20 897,50 41,85% 4,10%
FX Gold 71 560,15 39 770,50 883,60 62 735,60 22 965,10 57,74% 3,63%
БСП ао 1 447 34,56 50 002,55 42,41 61 367,27 11 364,72 22,73% 3,55%
Башнефть ап 44 1346,78 59 258,50 1305,00 57 420,00 -1 838,50 -3,10% 3,33%
АФК Система ао 4 286 11,67 50 003,58 13,17 56 446,62 6 443,04 12,89% 3,27%
Rusal plc 2 169 27,69 60 053,60 24,975 54 170,78 -5 882,83 -9,80% 3,14%
ММК ао 1 365 7,325 9 998,63 37,93 51 774,45 41 775,83 417,82% 3,00%
Акрон ао 8 1208,00 9 664,00 5740,00 45 920,00 36 256,00 375,17% 2,66%
ФосАгро ао 17 1756,41 29 859,00 2615 44 455,00 14 596,00 48,88% 2,57%
Энел Россия 42 522 0,941 39 999,71 0,9255 39 354,11 -645,59 -1,61% 2,28%
АЛРОСА ао 604 66,27 40 025,19 59,90 36 179,60 -3 845,59 -9,61% 2,10%
ВТБ ао 1 035 014 0,03865 39 998,97 0,03324 34 403,87 -5 595,10 -13,99% 1,99%
Роснефть ао 93 212,81 19 791,69 307,25 28 574,25 8 782,56 44,37% 1,65%
РусГидро ао 46 403 0,647 30 000,06 0,597 27 697,95 -2 302,10 -7,67% 1,60%
НЛМК ао 174 57,50 10 005,00 125,32 21 805,68 11 800,68 117,95% 1,26%
Э.ОН Россия ао 7 799 2,56 19 997,88 2,678 20 885,72 887,85 4,44% 1,21%
ФСК ЕЭС ао 104 772 0,19106 20 017,48 0,173 18 125,56 -1 891,92 -9,45% 1,05%
Мечел ап 280 107,02 29 965,55 60,95 17 066,00 -12 899,55 -43,05% 0,99%
Мостотрест ао 102 97,60 9 955,20 155,6 15 871,20 5 916,00 59,43% 0,92%
МосБиржа ао 118 84,80 10 006,40 102,68 12 116,24 2 109,84 21,08% 0,70%
Россети ао 8 726 1,146 10 000,00 1,2562 10 961,60 961,61 9,62% 0,63%
ТМК ао 172 58,22 10 013,84 57,50 9 890,00 -123,84 -1,24% 0,57%
Группа ЛСР ао 17 589,00 10 013,00 565,20 9 608,40 -404,60 -4,04% 0,56%
Деньги 82 189,01 4,76%
ВСЕГО портфель 1 726 668,08 100,00%


Отраслевая структура портфеля следующая: