Category: финансы

Category was added automatically. Read all entries about "финансы".

рост

О чем этот журнал

Данный журнал создан для проверки на практике различных инвестиционных стратегий, мифов, предположений, легенд и всего прочего. Иными словами, центральная тема - эксперименты в области персональных инвестиций и их обсуждение. Кроме того, допускается и приветствует обсуждение фондового рынка и иных рынков, позволяющих частным инвесторам размещать собственный капитал и получать инвестиционный доход.

Начинаем мы с первого эксперимента, который должен показать на практике способен ли случайно составленный портфель акций обыграть портфель, составленный профессиональным управляющим. И сможет ли профессиональный управляющий показать доход превышающий доход Индекса ММВБ. Подробнее об условиях эксперимента читайте здесь. Комментарии и пожелания по усовершенствованию эксперимента приветствуются!
рост

Результаты мая

Май создал все условия для того, чтобы все, кто хотел сделать традиционные "go away" могли сделать это по комфортным ценам. Рост рынков по всему миру, степень разумности которого нам еще предстоит оценить, поднял практически все лодки, включая и те, в которых, по разумению, должны были быть серьезные пробоины.

Если говорить о наших конкурсных портфелях, то лучше всего подрос в мае Портфель коллективного разума +5,90%. Значительный вклад в такой результат внесли префы Ленэнерго, которые устроили сумасшедший 40%-ный спурт после выхода из разморозки и добавили в общий итог по месяцу более 2%. На втором месте в мае портфель правой руки с +4,22%. Далее Индекс ММВБ-ПД +3,89%, Портфель левой руки +3,43%, Индекс ММВБ +3,43%.

График сравнения по состоянию на 01.06.2020 г.:


рост

Результаты апреля

Апрель стал "месяцем отскока" после двух месяцев серьезного снижения. Причем отскок продолжался лишь в первой трети месяца, а затем рынок пилился боковиком. Технически, рынок вернулся в границы растущего тренда с 2014 года. Фундаментально такая прыть, на мой взгляд, не слишком оправдана. Низкие цены на нефть, обязательства по 20% снижению добычи, парализованная карантином экономика... Учтено ли это в ценах? Я пока остаюсь пессимистом, а жизнь покажет.

Если говорить о цифрах апреля, то здесь лучшие результаты показал портфель правой руки +6,33%. На пять пипсов отстала левая рука +6,28%. Индексы ММВБ сработали синхронно +5,65%. Немного отстал в апреле портфель коллективного разума +3,91%.

График сравнения по состоянию на 01.05.2020 г.:


пазлы

Портфель правой руки. Сделки апреля

В апреле 2020 года с оглядкой на короновирус и затянувшийся какбы-карантин, я принял решение сократить практически в половину позицию по бумагам ВТБ. У меня есть ощущение, что в течение года мы еще увидим проблему с неплатежами по кредитам и, как следствие ухудшение отчетностей банков. Не даром ЦБ прямо указал банковскому сообществу на необходимость отложить решение по выплате дивидендов на конец лета. ВТБ, на мой взгляд, один из тех банков, чей баланс тяжело назвать таким уж крепким и рассчитывать на удивительную историю заработка на кризисе здесь все сложнее.

Акции ВТБ оказались плохой инвестицией. Я продал бумаги купленные в 13-м, 16-м, 17-м и 18-м году. И ни одна из этих покупок не принесла мне положительной курсовой переоценки. Общий убыток от продажи пяти ранее купленных стейков составил -18 412,16 руб (без учета дивидендов), что, конечно же крайне плохо, несмотря даже на то, что продаю я не на хаях рынка.

Покупаю в апреле я только на регулярный стейк. В этом месяце мой выбор - акции компании АЛРОСА. 15 апреля они завершили свои торги на уровне 59,90 руб, что позволило добавить в портфель 167 акций.

После сделок портфель приобрел следующий вид:


Структура портфеля Правой руки
Инструмент Кол-во Средневзв. Стоим. покупки Тек. котировка Тек. стоим Чист. П/У Доходн Доля
Сбербанк ап 696 144,06 100 263,13 172 119 712,00 19 448,87 19,40% 6,93%
Газпром ао 646 139,63 90 200,96 184,25 119 025,50 28 824,54 31,96% 6,89%
ГМКННик ао 6 8624,67 51 748,00 19646,00 117 876,00 66 128,00 127,79% 6,83%
ТГК-1 ао 10 190 840 0,008831 89 999,98 0,01049 106 861,15 16 861,17 18,73% 6,19%
Распадская ао 1 064 37,59 39 991,94 98,1 104 378,40 64 386,46 161,00% 6,05%
Магнит ао 29 4009,98 116 289,50 3244,50 94 090,50 -22 199,00 -19,09% 5,45%
ОГК-2 ао 161 390 0,3098 49 999,57 0,575 92 815,39 42 815,82 85,63% 5,38%
Мосэнерго ао 43 648 0,9164 39 999,93 1,88 82 058,24 42 058,31 105,15% 4,75%
МТС ао 233 214,31 49 934,50 304 70 832,00 20 897,50 41,85% 4,10%
FX Gold 71 560,15 39 770,50 883,60 62 735,60 22 965,10 57,74% 3,63%
БСП ао 1 447 34,56 50 002,55 42,41 61 367,27 11 364,72 22,73% 3,55%
Башнефть ап 44 1346,78 59 258,50 1305,00 57 420,00 -1 838,50 -3,10% 3,33%
АФК Система ао 4 286 11,67 50 003,58 13,17 56 446,62 6 443,04 12,89% 3,27%
Rusal plc 2 169 27,69 60 053,60 24,975 54 170,78 -5 882,83 -9,80% 3,14%
ММК ао 1 365 7,325 9 998,63 37,93 51 774,45 41 775,83 417,82% 3,00%
Акрон ао 8 1208,00 9 664,00 5740,00 45 920,00 36 256,00 375,17% 2,66%
ФосАгро ао 17 1756,41 29 859,00 2615 44 455,00 14 596,00 48,88% 2,57%
Энел Россия 42 522 0,941 39 999,71 0,9255 39 354,11 -645,59 -1,61% 2,28%
АЛРОСА ао 604 66,27 40 025,19 59,90 36 179,60 -3 845,59 -9,61% 2,10%
ВТБ ао 1 035 014 0,03865 39 998,97 0,03324 34 403,87 -5 595,10 -13,99% 1,99%
Роснефть ао 93 212,81 19 791,69 307,25 28 574,25 8 782,56 44,37% 1,65%
РусГидро ао 46 403 0,647 30 000,06 0,597 27 697,95 -2 302,10 -7,67% 1,60%
НЛМК ао 174 57,50 10 005,00 125,32 21 805,68 11 800,68 117,95% 1,26%
Э.ОН Россия ао 7 799 2,56 19 997,88 2,678 20 885,72 887,85 4,44% 1,21%
ФСК ЕЭС ао 104 772 0,19106 20 017,48 0,173 18 125,56 -1 891,92 -9,45% 1,05%
Мечел ап 280 107,02 29 965,55 60,95 17 066,00 -12 899,55 -43,05% 0,99%
Мостотрест ао 102 97,60 9 955,20 155,6 15 871,20 5 916,00 59,43% 0,92%
МосБиржа ао 118 84,80 10 006,40 102,68 12 116,24 2 109,84 21,08% 0,70%
Россети ао 8 726 1,146 10 000,00 1,2562 10 961,60 961,61 9,62% 0,63%
ТМК ао 172 58,22 10 013,84 57,50 9 890,00 -123,84 -1,24% 0,57%
Группа ЛСР ао 17 589,00 10 013,00 565,20 9 608,40 -404,60 -4,04% 0,56%
Деньги 82 189,01 4,76%
ВСЕГО портфель 1 726 668,08 100,00%


Отраслевая структура портфеля следующая:


обвал

Результаты марта

Крайне любопытный и, не побоюсь этого слова, исторический получился месяц. Месяц, в котором разом сработало два форс-мажора: развал сделки ОПЕК+ и усиление пандемии коронавируса, которое вылилось в изоляцию стран и городов, резкое торможение экономики. Обвалы такой силы и скорости на рынках случаются крайне редко и тем ценнее опыт, который получили инвесторы в марте.

Что можно отметить с точки зрения техники (о фундаментале говорить еще очень рано, доктора еще даже не успели осмотреть раны). Индекс ММВБ проломил локальный (3-х летний) восходящий тренд и сходу проломил сразу два уровня Фиббоначчи. Но сделал это в стиле человека, под легким хмельком нырнувшего в холодное весеннее море и моментально выскочившего оттуда. Ну, право, так с серьезными уровнями не обходятся.



Еще более интересная картинка получилась на графике индекса РТС.




Здесь, в очередной раз, мощной поддержкой выступила "черта Господа" - линия поддержки, которая берет начало еще с легендарного 1998-го года. На ней заканчивался обвал 2008, здесь же "повисли" санкционно-нефтяные просадки 2014-2015 года. Единственное, что меня смущает на этом графике - это длинная одинокая "сопля", тянущаяся к 800 пунктам. Посмотрите историю: такие "сопли" крайне редко, если не сказать почти никогда не бывают одинокими. Спустя месяц, два, три или полгода, уровни обозначенные "соплей" повторно проторговываются. Стоит ли, в связи с этим ждать этой проторговки или лучше заработать сейчас, на отскоке? Каждый решает сам.

Что касается наших конкурсантов, то в марте наименьшие потери понес портфель левой руки -9,24%, чуть больше потеряли Индекс ММВБ-ПД -9,80% и Индекс ММВБ -9,92%. Просадку больше чем на десять процентов испытали портфель правой руки -10,71% и портфель коллективного разума -11,75%.

График сравнения по состоянию на 31.03.2020 г.:


треугольник

Четвертая редакция Списка акций

Многие глобальные вещи обновляются этой весной, не стоим в стороне от обновлений и мы. Существенно переработан и изменен список акций для покупок в конкурсный портфель Левой руки. Из него удалены выбывшие и низколиквидные акции. Добавлены новые фигуры рынка и ETF.

Предыдущие редакции списка вы можете посмотреть по тэгу список акций.


1 AGRO гдр
2 ETLN гдр
3 FIVE гдр
4 FXCN ETF
5 FXDE ETF
6 FXGD ETF
7 FXMM ETF
8 FXRB ETF
9 FXRL ETF
10 FXRU ETF
11 FXRW ETF
12 FXTB ETF
13 FXUS ETF
14 FXWO ETF
15 iFXIT ETF
16 iQIWI
17 Polymetal
18 Rusal plc
19 RUSB ETF
20 RUSE ETF
21 SBCB ETF
22 SBGB ETF
23 SBMX ETF
24 SBRB ETF
25 TCS гдр
26 TRUR ETF
27 VTBB ETF
28 VTBM ETF
29 Yandex cIA
30 Акрон
31 АЛРОСА
32 Аптеки 36и6
33 Аэрофлот
34 Банк Санкт-Петербург
35 Башнефть ао
36 Башнефть ап
37 ВСМПО
38 ВТБ
39 Газпром
40 Газпром нефть
41 ГМК Нор никель
42 Группа ЛСР
43 ДВМП
44 Детский мир
45 ИнтерРАО
46 КАМАЗ
47 Лензолото ао
48 Лензолото ап
49 Лента др
50 Ленэнерго ао
51 Ленэнерго ап
52 ЛУКОЙЛ
53 М.видео
54 Магнит
55 МГТС ап
56 Мечел ао
57 Мечел ап
58 МКБ
59 ММК
60 Московская биржа
61 Мостотрест
62 МОЭСК
63 МРСК Вол
64 МРСК СЗ
65 МРСК Сиб
66 МРСК СК
67 МРСК Ур
68 МРСК Центр
69 МРСК ЦП
70 МРСК Юга
71 МТС
72 НКНХ ао
73 НКНХ ап
74 НЛМК
75 НМТП ао
76 НОВАТЭК
77 ОГК-2
78 Оргсинтез ао
79 Оргсинтез ап
80 ПермьЭнСб ао
81 ПермьЭнСб ап
82 ПИК
83 Полюс
84 Протэк ао
85 Распадская
86 РБК ао
87 РГС СК ао
88 Роллман пр
89 Роснефть
90 Российские сети ао
91 Российские сети ап
92 Ростелеком ао
93 Ростелеком ап
94 РусАква
95 РусГидро
96 СаратНПЗ ап
97 Сбербанк ао
98 Сбербанк ап
99 Северсталь
100 Селигдар
101 Система
102 Соллерс
103 Сургутнефтегаз ао
104 Сургутнефтегаз ап
105 Татнефть ао
106 Татнефть ап
107 Таттел ао
108 ТГК-1
109 ТГК-14
110 ТГК-2 ао
111 ТГК-2 ап
112 Телеграф ап
113 ТМК
114 ФосАгро
115 ФСК ЕЭС
116 ЧеркизГ ао
117 ЧТПЗ ао
118 ЭН+ Груп
119 Энел Россия
120 Юнипро
121 Якутсэнрг ао
122 Якутсэнрг ап
обвал

Результаты февраля

Те опасения снижения, которые я высказал по итогам января реализовались в феврале и реализовались довольно стремительно. Длинная черная свеча, рожденная страхами от распространения коронавируса по Европе, откинула Индекс Московской биржи на уровень осени прошлого года. Мощно, дерзко, но пока еще в рамках восходящего тренда. Первая кровь пролилась, но трагедии еще не случилось и на ТВ все ще крутится реклама с доходностями фондового рынка. Пока это не падение, пока это просто коррекция, хотя если вы ретроспективно посмотрите на график, то статистически таки черные свечи, чаще не ходят в одиночестве. То есть рынок после таких свечей чаще показывает более низкие уровни. Не всегда это бывает прямо в следующем месяце, но, по крайней мере, в недалекой перспективе.



Если говорить о статистических результатах февраля, то здесь аутсайдером стал как раз Индекс ММВБ с результатом -9,48%. Индекс ММВБ-ПД показал практически схожие результаты -9,44%. Немногим лучше оказались результаты Левой руки -8,23%. Далее идет коллективный разум с результатом -6,77%. Лучшие результаты в феврале у правой руки -4,81%.

График сравнения по состоянию на 29.02.2020 г.:


рост

Результаты января

Январь получился довольно интересным. Рынок принялись разгонять практически сразу. Где-то пользуясь сонным праздничным состоянием, где-то с помощью новой силы: телеграмм-пушинга. Задирать старались все, где можно было найти мало-мальски интересную историю. Признаться, на этих выносах во втором эшелоне я закрыл пару позиций из личного портфеля, с целью восстановить их в период, когда хайп сменится кровавой баней. А с учетом того, чьи деньги сейчас заполняют рынок, она произойдет неизбежно. Хотя, возможно, это только моё возрастное кряхтение )))

Что касается техники, то распродажа в ликвидных бумагах, вызванная беспокойством о китайском вирусе и откатом в нефти, вылилась в крайне не симпатичную свечку на месячном графике Индекса. Статистически, после таких шипов существенно вырастает вероятность увидеть рынок ниже в ближайшие два-три месяца. Что может стать причиной для этого? Пожалуй только форс-мажор или черный лебедь с соседнего болота. Взгляд на российский рынок пока вызывает только положительные эмоции. Впереди годовые отчеты, рекомендации высоких дивидендов, покупки перед отсечками... Кроме того, перед ожидающимся всенародным голосованием о Конституции, информационный фон будут стараться насыщать только позитивом. Но техника, частенько, "видит" лучше. Посмотрим.




Что касается январских результатов наших конкурсантов, то здесь, как и месяцем ранее победу одержала левая рука +4,92%. Вторым стал портфель коллективного разума с результатом +4,52%. Прилично отстал портфель правой руки +3,08%. Индекса ММВБ-ПД прибавил +1,18%. Индекс ММВБ +1,01%.

График сравнения по состоянию на 31.01.2020 г.:


рост

Результаты декабря

Как мы и ожидали месяцем ранее, декабрь прошел под знаком роста и позитива. Я, правда, рассчитывал, что рост в декабре будет более резвым, но и состоявшийся вполне неплох. Среди конкурсных портфелей в лидеры вырвался портфель левой руки, который откровенно буксовал в предыдущие пять месяцев. Его результат +5,34%. На втором месте в декабре Индекс ММВБ-ПД с результатом +4,67%. Синхронный результат показали портфель коллективного разума и Индекс ММВБ +3,76%. Аутсайдером декабря стал портфель правой руки с результатом +2,78%.

График сравнения по состоянию на 31.12.2019 г.:


рост

Результаты ноября

Если смотреть на график Индекса ММВБ технически, то ноябрь там будет выглядеть как месяц передышки. Бурный всплеск в первые торговые дни и плавная коррекция весь оставшийся месяц. Вполне разумно. Нужно перевести дух перед Рождественским ралли! ;) Как правило сильные года управляющие стараются закрыть на мажорной ноте, чтобы увеличить свой гешефт. А год действительно выходит мажорным. За 11 месяцев 2019 года Индекс ММВБ-ПД прибавил +32,28%. Это столько же, сколько было в за полный 2015-й год и всего на 0,5% меньше, чем за наиболее успешный (для индекса-пд, за время эксперимента) 2016-й год. Лично я оцениваю вероятность увидеть растущий декабрь как 80 против 20. Увидим уже скоро ;)

Если говорить о цифрах ноября, то здесь лидером стал портфель коллективного разума с результатом +3,08%. На втором месте портфель правой руки +1,65%. Далее с синхронными +1,43% два Индекса. Замыкает гонку в ноябре портфель левой руки с результатом +0,75%.

График сравнения на 01.12.2019 г.: